供应链融资获得了错误的关注

Roger Oakden.物流管理, 物流规划, 采购, 供应链& Supply Networks发表评论

规划赚钱

为什么供应链融资

过去几周在媒体中看到了文章‘controversial’供应链融资(SCF)。这发生了由于英国金融服务公司的崩溃,该公司提供了这种形式的金融。但是是scf.‘controversial’?

自交易开始以来使用金钱开始,卖方希望卖方迅速为其商品支付,买方宁愿不支付,直到他们销售项目并收到收入。这为a提供了机会‘middleman’向卖方提供金融(收费)。所以‘Financial Factoring’变得可用。

近年来,各个行业的大型企业已经实施了供应商可以成为的想法‘customers bank’。他们的延长付款条款最多120天,供应商无法承受。

对于准时支付卖方,买方可以使用他们的信用评级来为财务公司提供担保,以支付卖方和买方在延长期间支付金融公司。这是‘Reverse Factoring’。但是,为了拥有更多的销售呼吁,金融公司称为它‘供应链融资’当然,这应该涵盖分解和反向定影。

由于英国金融家目前的问题,挑战将是,政治家可能会改变规则,损害可以从金融服务受益的企业。

供应链中的财务分解

该图说明了分解和反向定影包含三个组织之间的文件和金钱流程,:卖方,买方(客户)和因子(财务公司)。流动是:

要约(A / R融资):

  • 卖方为买方提供货物和发票
  • 卖方将发票发送给因素。卖方的典型交易条款是‘net 30 days’在某些情况下,早期付款的折扣‘3 percent 10 days’
  • 在指定日期,因子提供高达80%的发票金额(例如30天)。该百分比取决于买方对发票付款的期限
  • 买方支付卖方,从收到发票后可能最多120天。这是一个‘non-notification’合同,该因素不通知买方关于债务所有权的变化–卖方充当了因素的代理人。为一个‘notification’合同,该因素通知买方关于债务的所有权,买方支付该因素
  • 卖方支付该因素发票的全部金额
  • 因素将发票金额支付给卖方的余额,较少的佣金和费用

在这个过程中,卖方与因素之间的协议是没有追索权,该因素假设买方不支付发票金额的信用风险。达成协议随着追索权要求卖方接受买方不付款的风险。

调用对分子过程的变化‘Invoice Discounting’。在这里,卖方将应收账款余额(不是个人发票)分配给贷款抵押品的因素;但是,卖方仍然负责从买家那里收取债务。在英国和其他一些市场,发票折扣被认为是另一种形式的因子。在美国,它不是。

因子最适合以快速增长的企业的需求。他们需要财务来购买越来越多的供应,但没有购买历史,可以从供应商那里允许扩展的付款条款。根据应收账款,债务人(买方)和行业的特定账款质量,所提供的金融金额会有所不同。理想情况下,卖方应获得投资回报,高于财务公司收取的费率。

反向分解(A / P融资)

  • 卖方为买方提供货物和发票
  • 客户向该因素发送发票。卖方的典型交易条款是‘net 30 days’在某些情况下,早期付款的折扣‘3 percent 10 days’
  • 因素支付卖方的全部金额‘提前付款折扣’期间并保留折扣金额(这被称为‘arbitrage’)
  • 买方在商定的付款期内支付完整发票金额,加上佣金和费用(在收到发票后最多120天)

当供应商必须更快地支付销售物品并收集销售收入的时间来支付时,例如在建立季节性销售库存时,可以使用库存融资。在这里,该因素使用从买方发出的采购订单(通常是成品)作为贷款的抵押品,以涵盖购买物品。

反向定影的缺点(A / P融资)是使用该服务的潜在较少的较大公司数量;因此,该因素的多样性不足以传播金融风险。因素违约买方的风险(如英国的发生)。如果无法找到其他金融公司承担债务,买方须支付杰出的发票,这可能是一个非常大的票据。

通过反向理论,卖方可获得的商业术语成为合同谈判的一部分,因为买方将其较高的信用评级附加到卖方。买方可以协商关于供应链可见性和调度交付的关系的方面。此外,其中一级供应商(供应商供应商)对买方至关重要,潜力为该供应商提供反向定作。然而,它依赖于供应链使用技术因素可以依赖于订单的可见性。

衡量供应链组财务表现

如果供应链集团(采购,运营规划和物流)具有财务绩效措施,最适用的是营运资金及其衍生物,“现金为现金”循环,确定为正在进行的运营提供资金所需的现金日期。此外,还可以使用现金流量和投资回报(ROI)。

营运资本结构为:流动资产较少流动负债(即现金+库存+应收账款 - 应付账款)。固有的困境是,它鼓励组织延迟向供应商付款,因为这样做可以改善公司营运资本职位。

供应链融资的未来

作为技术‘track and trace’它进一步开发并实施了物品 应促进组织财务和供应链职能之间的合作和协调。

改进的协调将更好地了解付款困境。为了 买家和会计师延长了支付供应商的时间有压力 - 通常是因为购买组织尚未由其客户支付!与此同时,供应商获得资金有限,将涵盖从买家收集债务收集的不足。

这将需要通过供应链来加速数据,信息和金钱流程的解决方案。第三方金融服务提供商(因素)是必要的因素,需要有助于建立卖方,买家和因素之间的信任。

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关于作者

Roger Oakden.

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随着我的背景作为从业者,顾问和教育者,我有资格在供应链和物流中提供实际学习。我在McGraw-Hill发布的这些科目上共同撰写了一本书。作为澳大利亚墨尔本墨尔本兰特大学的方案经理,我开发并展示了亚太地区最大的供应链课程,位于墨尔本,新加坡和香港中心。阅读更多...

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